HOSPODÁŘSKÝ CYKLUS
Strategie zahrnuje všechna hlavní odvětví, která jsou součástí globální ekonomiky. Cílem je měnit sektory v portfoliu podle toho, jak se vyvíjí jejich růst nebo pokles v průběhu definovaného hospodářského cyklu, který obvykle trvá déle než 10 let.
Účel
Úkolem je překonávat běžné indexy a jednotlivá odvětví v průběhu celého hospodářského cyklu. Rizikem je špatné načasování sektorové alokace v průběhu cyklu.
- Investiční horizont: střednědobý až dlouhodobý (min. 5 let)
- Úroveň rizika: 7 - vysoká úroveň rizika
Fond je aktivně řízen ve spolupráci makro stratéga a podnikového analytika, přičemž rozhodující je načasování, protože výnosnost portfolia určuje rotace sektorů.
Výnosy by v nejlepším případě měly převýšit výnosy širokého indexového ETF o +3 až +5 %. Při neúspěchu by výnosy byly o 2 % až 3 % nižší než u širokého indexového ETF. Očekávané rozpětí se tedy pohybuje od 8 % do 18 % ročně, normalizované na 10 let, a zahrnuje kombinaci expozice v EUR a USD.
| Processing fee | Service fee | Performance fee | Výkonnost 2023* |
|---|---|---|---|
| max 4% | 1,90 % p.a. | Hurdle rate (ročně) – 50% nad 10% p.a. | 24,53% p.a. |
*Zdroj: BlackRock Portfolio360. Poznámka: Údaje o výkonnosti jsou vyjádřeny v procentech na ročním základě a jsou očištěné od poplatku Service fee.